اخبار مهم
Home / اخبار بورس / تحلیل "غگل" از دید فاندامنتال
91058_136.jpg

تحلیل "غگل" از دید فاندامنتال

تاریخچه:

شرکت گلوکوزان در تاریخ ۳۱/۰۳/۴۹ تاسیس و در سال ۷۸ در بازار دوم سازمان بورس پذیرفته شد.این شرکت جز واحدهای تجاری فرعی شرکت مادر تخصصی گسترش صنایع غذایی سینا است و واحد تجاری نهایی گروه بنیاد مستضعفان انقلاب اسلامی می باشد.

موضوعات اصلی :
-تاسیس و خرید کارخانه های تولید نشاسته و گلوکز و محصولات فرعی
-تولید محصولات و فروش و توزیع آنها
-واردات انواع ماشین آلات،فعالیتهای مرتبط با موضوع شرکت
-خرید و فروش و صدور محصولات مشابه شرکت های دیگر

شرکت برای سال ۹۵ افزایش ۲ برابری تعداد کارکنان را پیش بینی کرده است،که دلیل آن بهره برداری از پروژه تولید فروکتوز در سال مالی مذکور است.در ادامه به اهمیت فروکتوز در صنایع غذایی می پردازیم

فروکتوز: یکی از ۳ سوخت اصلی بدن است نام دیگر آن لولز است،درتمامی میوه های شیرین مانند انگور یافت می شود

خواص فروکتوز عبارتند از شیرینی آن ۷٫۱ برابر شکر است،با استفاده از فرآوری مخلوطی از گلوکز و فروکتوز شربت غنی از فروکتوز یا “اچ اف اس” با غلظت های متفاوت(معمولا” در سه غلظت ۴۲%،۵۵%،۹۰% فروکتوز) تولید می گردد،که در بهبود افراد مبتلا به دیابت مفید است.همچنین بر خلاف ساکارز نیازی به شکسته شدن در بدن ندارد و می تواند مستقیما” در روده جذب شود.فروکتوز در تمامی موارد استفاده از شکر می تواند جایگزین آن شود.

تناژ و تنوع محصولات تولیدی برای سال مالی ۳۱/۰۶/۹۵

تحلیل

و سایر محصولات به مانند خمیر صابون و ذرت خشک و..

ونگاهی بر قیمت محصولات در پیش بینی ۳۱/۰۶/۹۵

فروش داخلی:

گلوکز ۱۷۱۵۱ ریال روغن ۶۳۸۴۷ ریال

نشاسته ۱۸۰۹۹ ریال چسب ۲۱۱۴۳ ریال

گلوتن ۳۱۱۴۲ ریال پوسته مرطوب ۲۴۲۵ ریال

پوسته ۸۲۰۲ ریال نشاسته پری ۲۷۶۴۸ ریال

اکسید نشاسته ۲۳۷۶۷ ریال

نشاسته کاتونیک ۲۳۷۰۶ ریال

کنجاله ۱۰۶۴۱ ریال

فروش خارجی:

گلوکز ۱۷۰۰۴ ریال

نشاسته ۱۶۹۹۴ ریال

با توجه به قیمت محصولات در پیش بینی و فروش محصولات در ۳ ماهه واقعی منتهی به آذر ۹۴

شرکت از چند ناحیه مستعد تعدیل مثبت می باشد

– گلوکز مبلغ ۵۶۶۳۰ میلیون ریال

– نشاسته داخلی به مبلغ ۳۹۶۳۴ میلیون ریال

– در فروش گلوکز خارجی اگر با نرخ دلار ۳۵۰۰ تومان تسعیر گردد سودی بالغ ۶۲۱۶ میلیون ریال

در مصرف مواد اولیه:

– شرکت برای سال مالی منتهی به ۳۱/۰۶/۹۵ پیش بینی کرده است که ذرت را به نرخ ۸۵۰۰ ریال خریداری کند،در صورتی که با نگاه اجمالی به گزارش سه ماهه شرکت ذرت به نرخ ۷۴۶۹ ریال خریداری شده است.

با توجه به موارد فوق شرکت اگر موفق به خرید ذرت به نرخ ۶۷۹۰ ریال در ۹ ماهه باقی مانده(در صورت پایدار بودن این قیمت) شود مبلغ۱۹۹۵۶۹ میلیون ریال در خرید مواد اولیه به سود شرکت اضافه می شود.

*ظرفیت تولید فروکتوز برای سال مالی امسال ۱۹۰۰۶ تن در نظرگرفته شده است با توجه به اینکه ظرفیت اسمی این محصول ۱۰۵۰۰۰تن می باشد با نزدیک شدن به این تناژ تولید سود ناخالصی به مبلغ ۲۳۱۰۷۲۹ میلیون ریال می تواند شناسایی کند

این مبلغ با حاشیه سود ۱۴% و با نرخ ثابت ۲۲۰۰۰ ریال(قیمت فروکتوز برای امسال) ، ۴۲۵۶ ریال به ازای هر سهم است.

نکته: با توجه به برداشته شدن تدریجی تحریم ها، مسلما با تسهیل واردات مواد روبرو خواهیم شد که این موضوع یک ریسک برای شرکت محسوب می شود و شرکت برای نگه داشتن سهم ۵۵ درصدی از بازار باید تلاش بیشتری بخرج بدهد.

بودجه کارشناسی شده با توجه به فرضیات فوق

تحلیل

:تحلیل

با تولید فروکتوز به ظرفیت اسمی برای سال مالی آینده سود ۱۲۶۴۰ ریال قابل دستیابیست.

کارشناس تحلیل:
عطا اله صفرزاده

سایت خبری بورس کلوان